Diskon dan tagihan bunga. Surat wesel dapat berbunga atau memberikan diskon Metodologi untuk menghitung diskonto pinjaman wesel.

Surat promes adalah kewajiban tertulis suatu bank, mungkin suatu perusahaan, untuk membayar sejumlah uang dalam jangka waktu tertentu kepada orang yang disebutkan dalam surat promes. Surat wesel diterbitkan dalam bentuk kertas karena diterbitkan atas nama tertentu. Surat utang ini tidak mempunyai batasan jangka waktu dan jumlah. Setelah tagihan dilunasi, pendapatan dan bunga tetap dibayarkan. Saat ini, pada dasarnya semua orang di pasar menerbitkan tagihan diskon, yang dilunasi dengan jumlah yang ditentukan di kertas, tetapi pada awalnya mereka membayar harga yang lebih rendah - diskon.

Pasar surat utang memang belum berkembang seperti pasar saham, namun demikian investasi dapat mendatangkan pendapatan yang cukup besar dibandingkan pendapatan obligasi atau deposito bank. Saya harus mengatakan bahwa investasi ini hanya akan menguntungkan jika Anda akan mengedarkan setidaknya 1 juta rubel.

Kelebihan tagihan

Apa keuntungan dari sekuritas ini? Mengapa berbisnis dengan mereka menguntungkan? Investor yang tidak mengharapkan keuntungan besar dalam waktu singkat dan cenderung tidak punya apa-apa, lebih memilih pendapatan tetap dari jumlah yang diinvestasikan. Pilihan mereka jatuh pada obligasi pemerintah, sertifikat jalan, dan deposito. Surat wesel sangat jarang digunakan, meskipun dapat mendatangkan penghasilan yang baik. Biasanya, bank menawarkan tagihan bunga dan diskon.

Seringkali imbal hasil surat utang sama dengan imbal hasil yang diterima dari deposito atau obligasi. Tentu saja, yang kami maksud adalah tagihan bank-bank besar yang andal dengan partisipasi negara - Bank Tabungan, Gazprombank, VTB.

Perkiraan matematika

Tagihan Bank Tabungan memberikan hasil 5% per tahun setelah enam bulan, dan 6% setelah satu tahun. Deposito tahunan pada saat yang sama memiliki pengembalian sekitar 9%. Obligasi VTB dan Gazprombank memberikan imbal hasil sekitar 6% per tahun. Omong-omong, Bank Tabungan juga menawarkan tagihan diskon sebagai produk pendapatan.

Hanya tagihan dengan keandalan rendah yang dapat bersaing dengan simpanan dan obligasi bank dengan partisipasi pemerintah. Tapi ini resikonya besar, disini investor sendiri yang memutuskan apakah akan menginvestasikan dananya di bank dan perusahaan keuangan atau tidak.

Poin penting lainnya

Namun ada satu keuntungan yang sangat penting dari surat promes: dengan surat utang ini Anda dapat membayar, misalnya, apartemen atau mobil, dan juga diterima sebagai jaminan saat mengajukan permohonan pinjaman.

Surat hutang tersebut dapat dipindahtangankan kepada orang lain, atau dijual begitu saja.

Contoh tagihan diskon, serta jenis kewajiban bank tertulis lainnya, dapat dilihat di Internet.

Kontra tagihan

Surat utang memang kurang populer di kalangan investor swasta, karena memiliki sejumlah kelemahan yang cukup mampu memaksa seseorang untuk tidak memperhatikan investasi tersebut.

Kerugian utama adalah jumlah investasi. Investor harus menjadi orang yang sangat kaya, siap menginvestasikan setidaknya 1 juta rubel dalam sekuritas utang.

Tagihan bank tidak dilindungi jika terjadi kegagalan bank. Mengetahui seberapa sering izin di Rusia dicabut bahkan dari bank-bank yang tampaknya dapat diandalkan, masyarakat menolak mengambil risiko dengan membeli surat utang. Beberapa bank terus beroperasi tetapi mungkin gagal membayar tagihan. Dalam hal ini investor juga tidak menerima uang.

Orang-orang yang mempunyai uang simpanan dimasukkan pertama-tama sebagai kreditor dalam proses kepailitan, dan pemegang tagihan diklasifikasikan sebagai kreditor prioritas ke-5.

Lembaga non-kredit juga mungkin gagal membayar wesel.

Kesulitan untuk kembali lebih awal

Jauh lebih sulit untuk mengembalikan uang sebelum akhir jangka waktu dalam wesel daripada deposito, bahkan uang yang dibuat dengan syarat penarikan dana lebih awal tidak mungkin dilakukan. Artinya, jika seorang investor sangat membutuhkan uangnya untuk diinvestasikan dalam surat utang, ia harus menjual surat utang tersebut di pasar sekunder dan, kemungkinan besar, dengan harga yang bahkan lebih rendah dari harga beli.

Di mana dan bagaimana cara membeli tagihan?

Namun, jika semua kekurangan surat promes tidak menghentikan investor, Anda dapat mengetahui di bagian artikel ini cara membeli surat promes dan di mana.

Perusahaan yang ingin menempatkan wesel biasanya mempercayakan prosedur ini kepada bank dan perusahaan investasi yang merupakan agen keuangan. Ini juga berlaku untuk tagihan diskon sederhana dari Bank Tabungan, misalnya. Pemilik pertama dari tagihan ini adalah agen keuangan; pelaku pasar lainnya sudah membeli darinya. Jadi investor swasta membeli semua uang kertas di pasar sekunder.

Meskipun tagihan tersebut memiliki setara uang tunai, namun tidak diperdagangkan di bursa, sehingga harga rata-rata dapat dilihat di sistem bill of exchange Rusia (RVS), serta di situs resmi kantor berita - Finmarket, Interfax.

Sekalipun Anda menyukai surat wesel tertentu, tidak mungkin membelinya sendiri di pasar sekunder, Anda harus menghubungi perantara profesional. Biasanya ini adalah bank dan perusahaan investasi (IC Veles-Capital, IC Region, misalnya).

Prosedur pembelian obligasi utang sangat sederhana. Investor menandatangani perjanjian pembelian dan penjualan kertas secara teratur dengan agen keuangan atau pelaku pasar profesional. Membayar transaksi dari rekeningnya ditambah bunga transaksi.

Komisi agen berkisar antara 0,3-2,5% dari jumlah transaksi. Bagaimanapun, Anda harus menyiapkan setidaknya $100. Orang pribadi dapat kembali menghubungi perantara atau agen keuangan yang sama jika dia tidak mau atau karena alasan tertentu tidak dapat menunggu pembayaran kembali tagihannya. Namun komisi harus dibayar lagi dalam jumlah yang sama. Karena nuansa ini, penghitungan tagihan diskon tampaknya bukan sesuatu yang sederhana.

Ketidakmungkinan spekulasi

Anda tidak akan dapat memperdagangkan uang kertas di bursa, jadi Anda tidak boleh mengharapkan permintaan spekulatif terhadap uang tersebut. Karena setiap kali Anda harus membayar komisi kepada perantara, semua operasi ini tidak menguntungkan. Anda juga perlu mengingat tentang 13% yang harus dibayarkan kepada otoritas pajak jika transaksi tersebut menguntungkan. Sangat jarang bagi investor swasta untuk menjual surat utang sebelum jatuh tempo.

Tagihan Bank Tabungan

Bank Tabungan menawarkan uang kertas rubel berbunga dan uang kertas mata uang asing. Pendapatan dari mereka diperoleh dalam bentuk bunga.

Juga dijual adalah tagihan diskon, juga dalam rubel dan mata uang asing. Selisih antara jumlah pelunasan dan jumlah pembelian akan menjadi pendapatan, jumlah (nilai nominal) dan harga jual tagihan kepada pemegang tagihan pertama.

Kewajiban utang berbunga kepada pembawa diterbitkan dengan tanggal jatuh tempo yang telah ditentukan dan jangka waktu berapa pun, tetapi tidak lebih awal dari tanggal tertentu. Inilah perbedaan antara tagihan diskon dan tagihan bunga. Tapi ini hanya pandangan sekilas saja. Ada beberapa nuansa lagi.

Untuk tagihan diskon, sistem pelunasannya sedikit berbeda: pada tanggal tertentu atau hari apa pun, tetapi tidak lebih awal dari tanggal yang ditentukan dalam tagihan.

Ada juga uang kertas konvertibel dari Bank Tabungan. Biaya di atas kertas dinyatakan dalam dolar AS atau euro, namun harus menunjukkan bahwa pembayaran akan dilakukan dalam rubel pada tanggal jatuh tempo. Surat wesel semacam itu juga dibeli dengan rubel.

Catatan untuk investor

Saat ini, wesel dari lebih dari 200 perusahaan dan bank diperdagangkan di pasar, banyak di antaranya juga menawarkan tagihan diskon. Pakar pasar saham dan perusahaan investasi merekomendasikan agar investor swasta berinvestasi pada uang kertas bank, karena Bank Sentral mempertahankan kontrol keuangan yang ketat terhadap semua bank dan memaksa mereka untuk mengungkapkan posisi keuangan mereka di situs web resmi. Di sini, bahkan investor sendiri, yang memiliki pengetahuan minim, akan dapat menilai keandalan suatu bank tertentu.

Yang berisiko selalu merupakan surat promes yang menawarkan suku bunga tinggi dan diperdagangkan oleh perusahaan kurang dikenal dengan laporan keuangan tertutup. Seringkali, perusahaan seperti itu hanyalah piramida keuangan biasa. Mendapatkan uang kembali akan sangat sulit atau tidak mungkin.

Surat utang tersebut biasanya memiliki tanggal jatuh tempo yang ketat. Dianjurkan untuk menerima uang pada hari ini atau, paling banyak, dalam dua hari perbankan berikutnya. Tagihan diskon dilunasi tepat pada nilai nominalnya pada akhir jangka waktu. Tentu saja, tidak ada yang mengenakan denda atau bunga tambahan, mereka biasanya mengakomodasi investor di tengah jalan, namun mereka berhak untuk tidak membayar tagihan yang telah jatuh tempo. Anda bisa menerima uangnya sendiri, atau mempercayakannya kepada agen atau broker keuangan yang melakukan transaksi. Tapi Anda harus membayar bunga lagi. Jadi lebih menguntungkan jika melunasinya secara pribadi. Omong-omong, Bank Tabungan juga menawarkan tagihan diskon sederhana.

Pentingnya pemformatan yang tepat

Konvensi Bill of Exchange Jenewa tahun 1930 menetapkan aturan yang sangat ketat untuk pelaksanaan tagihan dan jangka waktu pembayaran. Jika setidaknya salah satu persyaratan dilanggar, hal ini akan membuat dokumen tersebut tidak dianggap sebagai surat promes, sehingga Anda perlu hati-hati membeli surat promes di pasar sekunder, banyak yang palsu. Bank atau perusahaan penerbit tagihan berhak menolak pembatalan tagihan yang dilakukan secara pelanggaran.

Uang kertas yang paling banyak dipalsukan di pasar sekunder adalah surat berharga dari Bank Tabungan dan Gazprombank, karena hanya merekalah yang paling banyak diperdagangkan di pasar.

Sekalipun seorang investor bekerja di pasar melalui perantara, Anda tidak boleh sepenuhnya mengandalkan integritas dan profesionalismenya. Bagaimanapun, Anda perlu meminta pemeriksaan tambahan dari laci untuk menentukan keaslian kertas tersebut.

Banyak pakar keuangan percaya bahwa tagihan bukanlah investasi untuk individu. Bagi yang kurang sependapat, sudah memperhitungkan, menganalisa segala sesuatunya dan siap mengambil resiko, sebaiknya membeli tagihan menjelang akhir triwulan, setengah tahun atau tahun. Kemudian pasokan rubel di pasar berkurang, dan agen keuangan memberikan suku bunga pembayaran yang lebih menguntungkan.

Kesimpulan

Jadi, individu itu sendiri yang perlu memutuskan apakah dia siap berinvestasi dalam suatu tagihan atau tidak. Sekarang di pasar surat utang ini diwakili oleh surat diskonto. Artinya, pendapatan adalah selisih antara harga pembelian dan jumlah pelunasan. Dianjurkan untuk melunasi tagihan tepat pada tanggalnya, jika tidak, pembayaran dapat ditolak. Untuk berinvestasi secara menguntungkan dalam wesel, Anda harus memiliki setidaknya 1 juta rubel untuk menyelesaikan transaksi, jika tidak maka tidak akan menguntungkan. Rata-rata, tagihan setengah tahunan memberi 5-7% per tahun. Tentu saja ada suku bunga yang lebih tinggi, tapi di sini risiko kehilangan segalanya sangat besar. Bahkan jika Anda memutuskan untuk menginvestasikan uang dalam bentuk tagihan, Anda tidak akan dapat membelinya sendiri, Anda memerlukan perantara - broker, bank, perusahaan investasi. Saat menyelesaikan transaksi, mereka mengambil komisi 0,3-2,1% tergantung pada jumlah transaksi dan penariknya. Lebih baik membeli tagihan dari bank, karena Bank Sentral memiliki kebijakan yang ketat, dan hasil keuangan bank mana pun dapat dilihat di situs resminya dan keputusan pembelian dapat dibuat.

Surat wesel tidak hanya dapat digunakan sebagai alat pembayaran, tetapi juga sebagai cara untuk menghasilkan pendapatan. Untuk tujuan ini, Anda dapat menempatkan dana pada deposito, namun tidak memberikan peluang seperti tagihan. Tagihan bank adalah alat yang nyaman untuk menempatkan dana yang tersedia, menggabungkan profitabilitas dan kemampuan untuk menggunakannya dalam penyelesaian dengan pihak lawan atau sebagai jaminan. Yang dimaksud dengan tagihan bank adalah penarik tagihan adalah bank, dan pemegang tagihan adalah badan hukum, pengusaha perorangan, dan orang perseorangan. Biasanya, bank menawarkan tagihan bunga dan diskon. Tagihan bunga- surat berharga yang memuat kewajiban tanpa syarat bank untuk membayar kepada pembawa sejumlah wesel dan penghasilannya menurut syarat-syarat yang ditentukan dalam wesel. Tagihan diskon adalah sekuritas yang dibeli dengan harga di bawah nilai nominal dan ditebus pada akhir jangka waktu sesuai nilai nominal. Artinya, surat wesel diterbitkan dengan potongan (diskon) dari nilai nominalnya, dan selisih antara harga jual surat wesel dengan nilai nominalnya merupakan penghasilan pemegangnya.

Gambar 1. “Skema pengedaran tagihan diskon”

Data: “Buku Pegangan Pemodal Perusahaan”, N.P. Barannikova.

Perjanjian pembelian wesel dibuat antara bank dan klien, yang menentukan denominasi, harga jual, tanggal jatuh tempo dan kondisi penting lainnya.

Pembeli tagihan mentransfer ke bank sejumlah biaya untuk tagihan tersebut (harga jual berbeda dari nilai nominalnya).

Setelah menerima dana, bank mentransfer wesel kepada klien, yang dapat disimpannya sendiri atau digunakan dalam penyelesaian dengan pihak lawan.

Pemegang wesel menggunakan wesel sebagai alat pembayaran (sesuai nilai nominalnya, bukan nilai pembeliannya).

Sebuah wesel dapat diganti oleh beberapa pemegang, yang terakhir menyerahkannya ke bank untuk ditebus.

Bank menebus tagihan tersebut sesuai dengan nilai nominalnya.

Perhitungan nilai nominal, harga pembelian dan diskon tagihan

Harga jual tagihan * (1 + (jangka waktu tagihan * tarif / 365*100))

Harga jual tagihan= Nilai nominal tagihan * (1 - (jangka waktu tagihan * tarif / 365*100))

Diskon= (Harga tagihan * suku bunga * jangka waktu tagihan) / 365 * 100

Contoh 1. (Penentuan diskon tagihan)

Organisasi membeli wesel dengan nilai nominal 20 ribu rubel dari bank. Jangka waktu presentasi adalah 30 hari. Tingkat diskontonya adalah 10% per tahun. Oleh karena itu, besarnya diskon ditentukan dengan rumus: Diskon= (Harga tagihan * suku bunga * jangka waktu tagihan) / 365 * 100 20 ribu rubel * 10 * 30 / 365 * 100 = 164,38 rubel

Contoh 2. (Menentukan harga jual suatu wesel)

Organisasi membeli wesel dengan nilai nominal 20 ribu rubel dari bank. Jangka waktu presentasi adalah 30 hari. Tingkat diskontonya adalah 10% per tahun. Oleh karena itu, harga jual wesel ditentukan dengan rumus: Harga jual tagihan= Nilai nominal tagihan * (1 - (jangka waktu tagihan * tarif / 365*100)) 20 ribu rubel * (1 - (30*10/365*100) = 19.835,62 (Kami periksa: kami menambahkan diskon ke harga jualnya, untuk mendapatkan nilai nominal uang tersebut.19.835,62 + 164,38 = 20.000)

Contoh 3. (Menentukan nilai nominal suatu tagihan)

Organisasi membeli wesel dari bank dengan harga 19.835,62 ribu rubel. Jangka waktu presentasi adalah 30 hari. Tingkat diskontonya adalah 10% per tahun. Oleh karena itu, pecahan uang kertas ditentukan dengan rumus: Nilai nominal tagihan= Harga jual tagihan * (1 + (jangka waktu tagihan * tarif / 365*100)); 9.835,62 * (1 + (30*10 / 365*100)) = 20 ribu rubel

Aplikasi pinjaman bisnis

Lamaran Anda akan dikirim ke beberapa bank di kota Anda yang memberikan pinjaman usaha kecil. Anda bisa memilih satu atau beberapa bank sekaligus.

Jenis instrumen saham

Salah satu pasar terpenting dalam sistem perekonomian negara mana pun adalah pasar sekuritas. Ia menjalankan sejumlah fungsi yang berdampak langsung pada stabilitas perekonomian, serta potensi pertumbuhannya.

Fungsi terpenting dari pasar saham meliputi:

• memperoleh pendapatan dari aset dan arus kas bebas;
• pembentukan harga pasar instrumen saham, dampaknya terhadap keseimbangan penawaran dan permintaan;
• penciptaan satu bidang informasi yang dapat diakses oleh semua peserta;
• pengaturan hubungan di pasar antar pelaku transaksi;
• distribusi risiko keuangan;
• menciptakan kondisi pergerakan uang dan aset modal antar sektor perekonomian;
• menarik masyarakat untuk melakukan kegiatan investasi dengan mentransfer tabungan menjadi investasi;
• tambahan pembiayaan anggaran tanpa tambahan emisi uang beredar.

Semua hubungan pasar dilakukan dengan menggunakan sekuritas. Esensi ekonomi dari pasar saham bermuara pada produksi dan transaksi dengannya.

Sekitar lima belas jenis sekuritas digunakan di Rusia. Seorang investor yang ingin menerima pembiayaan tambahan atau pendapatan dari dana gratisnya, biasanya menggunakan pembentukan paket dokumen saham. Pendekatan ini disebut portofolio investasi. Hal ini memungkinkan pemiliknya untuk membuat instrumen yang fleksibel untuk menghasilkan pendapatan atas asetnya pada waktu yang berbeda dan dengan tingkat risiko yang berbeda-beda. Penggunaan surat berharga dengan tingkat likuiditas, jatuh tempo, dan risiko yang berbeda-beda memungkinkan pengurangan kerugian di seluruh paket dokumen yang membentuk portofolio investasi.

Saat ini jenis dokumen elektronik semakin banyak digunakan. Namun ada surat berharga yang harus diterbitkan hanya dalam bentuk kertas. Salah satunya adalah tagihan.

Konsep wesel dan ciri-cirinya

Sekuritas pertama yang menjalankan fungsi wesel modern muncul pada abad ke-14 di Eropa. Dasarnya adalah surat promes. Saat ini, wesel digunakan, tetapi tidak seluas jenis surat berharga lainnya.

Definisi 1

Surat promes adalah dokumen pelaksanaan yang ketat yang menjelaskan kewajiban seseorang untuk melakukan pembayaran demi kepentingan orang lain pada suatu waktu tertentu.

Catatan 1

Intinya, wesel adalah pengalihan hubungan komoditas-moneter menjadi kewajiban tanpa syarat. Dalam hal ini, utang tersebut pada mulanya dianggap terbukti dan kehilangan arti hukumnya.

Seperti jenis instrumen saham lainnya, wesel dapat beredar bebas. Pada saat yang sama, ia memiliki sejumlah karakteristik khusus:

• Sifat abstrak dari kewajiban terletak pada kenyataan bahwa kewajiban tersebut hanya dinyatakan dalam jumlah uang yang harus dibayar dan tidak memperhitungkan alasan terjadinya kewajiban tersebut.
• Pemenuhan persyaratan dokumen tanpa syarat.
• Partisipasi solidaritas semua entitas yang terlibat dalam penciptaan dan pengalihan hak berdasarkan RUU tersebut.
• Selalu memiliki bentuk dokumenter.

Surat wesel menjalankan sejumlah fungsi bila digunakan dalam praktik perdagangan:

• bertanggung jawab atas hak untuk menerima pembayaran atas kiriman barang atau jasa yang diberikan;
• memungkinkan untuk menyelesaikan transaksi tanpa melakukan pembayaran di muka;
• dapat digunakan sebagai sarana penyelesaian bersama;
• bertindak sebagai objek transaksi jual beli, atau bertindak sebagai jaminan.

Catatan 2

RUU tersebut memiliki persyaratan ketat untuk pelaksanaannya. Kegagalan untuk mematuhi “Peraturan tentang surat promes dan wesel” dapat mengakibatkan tagihan tersebut dianggap tidak sah. Kata surat promes harus digunakan dalam teks dokumen atau dalam judulnya setidaknya satu kali. Ini disebut “tanda tagihan”.

Rincian pembayar pertama pada wesel, serta rincian penerima pembayaran, ditunjukkan. Karena kewajiban berdasarkan suatu RUU diterima tanpa pembenaran, alasan penerbitannya tidak disebutkan dalam teks.

Jumlah yang harus dibayar harus dicantumkan, serta tanggal dan tempat pembayaran. Biasanya transaksi dilakukan di bank.

Dokumen tersebut ditandatangani oleh kedua belah pihak yang menunjukkan tanggal transaksi.

Jika setidaknya salah satu poin pendaftaran yang diperlukan hilang, dokumen tersebut dianggap tidak sah. Namun, ada beberapa pengecualian. Jika jangka waktu pembayaran tidak ditentukan, maka pembayaran dianggap telah dilakukan pada saat penyerahan. Jika alamat pembayaran tidak ditentukan, alamat penerima pembayaran akan diasumsikan. Jika alamat wesel tidak dicantumkan, maka alamat penarik secara otomatis dikenali. Apabila di antara tanda tangan orang-orang yang memikul kewajiban-kewajiban berdasarkan surat wesel itu ada yang tidak sanggup melunasinya, maka kewajiban-kewajiban itu tetap dipegang oleh peserta lain dalam pemindahtanganan surat wesel itu.

Tagihan bunga dan diskon

Dalam praktiknya, dua jenis uang kertas utama digunakan. Langsung, mewakili kewajiban hutang penarik kepada pemegang tagihan. Surat wesel mengungkapkan hubungan tiga pihak: penerima pembayaran, penarik dan debiturnya. Artinya, dengan menerbitkan suatu akta, debitur dari pemegang surat utang mengalihkan kewajibannya berdasarkan akta itu kepada debiturnya sendiri. Dengan demikian, ia melakukan pelunasan dengan kewajiban hutang, yang dengannya orang yang berhutang uang akan membayarnya.

Ada dua jenis tagihan yang diterbitkan oleh bank. Ini termasuk tagihan bunga dan diskon.

Surat wesel jenis diskon dapat dibeli dari pihak ketiga atau dijual oleh bank. Diskon adalah selisih dimana jumlah tagihan dapat dikurangi ketika dijual atau dibeli.

Ketika tagihan diskon dijual, jumlah yang dibayarkan di bawah jumlah nominal. Akan tetapi, jika tagihan itu sudah jatuh tempo untuk dilunasi, maka jumlah yang dibayarkan sama dengan yang ditentukan dalam dokumen. Pajak penghasilan atas diterimanya pembayaran atas suatu wesel dihitung oleh pemegang wesel.

Harga-harga ini dihitung menggunakan rumus berikut:

$Nominal\nilai = Harga\penjualan · (1 + (jangka waktu\tagihan · diskon\tarif\bank / 365 · 100))$

$Harga\penjualan = Par\nilai · (1 - (jangka waktu\tagihan · diskon\tarif / 365 · 100))$

$Diskon = (Harga · bunga\suku · jangka waktu\tagihan) / 365 · 100$

Saat menggunakan wesel, ini mungkin menunjukkan jumlah bunga yang timbul selama periode pembayaran yang ditangguhkan. Kemudian, pada saat pelunasan, jumlah tagihan dan jumlah bunga yang timbul akan dibayarkan. Biasanya, pembayaran bunga dilakukan atas wesel yang harus dibayar pada saat itu juga.

Jika jangka waktu pembayaran yang terlihat telah berakhir, hari pembayaran dianggap sebagai hari terakhir penghitungan bunga. Selanjutnya, penalti digunakan, yang dihitung pada tingkat refinancing.

Untuk tujuan perpajakan, pembayaran bunga tidak diperhitungkan. Bunga dihitung setiap bulan.

Besarnya bunga tagihan dapat dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut:

$I = N (C+ ts) / 360$, dimana $N$ adalah nilai nominal, $C$ adalah suku bunga, $ts$ adalah jangka waktu bunga.

Mengedarkan sekuritas apa pun memiliki tujuan akhir untuk menghasilkan keuntungan. Jumlah akhir tergantung pada banyak faktor. Jika Anda memiliki pengetahuan, Anda dapat secara mandiri menghitung profitabilitas suatu tagihan menggunakan rumus perhitungan.

Konsep dasar

Pertama-tama, perlu dipahami definisi yang digunakan dalam melakukan transaksi dengan wesel. Pertama, RUU itu sendiri. Nama ini digunakan dalam kaitannya dengan kewajiban moneter tertulis dari orang yang memberikan jaminan ini (penarik) untuk membayar utangnya kepada kreditur (penarik) di kemudian hari.

Pihak ketiga, akseptor, juga dapat berpartisipasi dalam proses menuntut pengembalian dana dalam jangka waktu tertentu. Ini adalah orang (atau organisasi) yang berjanji untuk melakukan pembayaran atas tagihan yang diajukan.

Sistem keuangan menggunakan jenis tagihan berikut:

• Sederhana dan dapat dipindahtangankan. Mereka berbeda dalam jumlah peserta transaksi.
• Komoditas dan perbendaharaan. Tagihan ini dinilai berdasarkan sifat transaksinya.
• Perunggu dan counter. Mereka berbeda dalam kemungkinan penyediaannya.
• Pembawa dan ketertiban. Dasar perbedaannya terletak pada cara penularannya.

RUU tersebut dirancang untuk memberikan penghasilan bagi pemiliknya, yang dalam hal ini dapat terdiri dari dua jenis:

• Bunga yang seharusnya bertambah pada jumlah tagihan.
• Diskon. Ini adalah nama selisih moneter antara jumlah yang ditentukan di atas kertas oleh debitur sendiri dan jumlah yang ditetapkan pada saat penjualannya.

Diskonto suatu wesel adalah penjualan suatu surat berharga oleh pemegang wesel kepada suatu lembaga perkreditan sebelum jatuh tempo penyerahannya.

Untuk kasus tertentu, berbagai jenis tagihan dapat digunakan

Denominasi tagihan

Jika kita berbicara tentang konsep-konsep yang berkaitan dengan transaksi surat berharga, menjadi jelas bahwa tidak semuanya dapat didefinisikan dengan jelas. Terlepas dari semua ketidakjelasan dalam terminologi, kami hanya dapat dengan aman mengatakan bahwa nilai nominal suatu tagihan adalah syarat utamanya.

Nilai ini harus ditulis di sisi depan (dalam angka dan huruf). Jika karena alasan tertentu beberapa jumlah ditunjukkan di atas kertas sekaligus, maka yang memiliki jumlah terkecil akan dianggap sebagai denominasi. Dan bila detail ini hilang, otomatis tagihan tersebut dianggap batal.

Asalkan tagihannya segera diterbitkan, dengan memperhitungkan bunga pinjaman. Tentu saja, jumlah total kertas akan sangat bergantung pada fakta ini. Dalam hal ini, harus diingat bahwa denominasi dan jumlah yang tertera di sisi depan tidak akan cocok. Namun hal ini tidak selalu terjadi. Tidak dilarang mencantumkan bunga dan nilai nominal secara terpisah.

Apabila suatu wesel dibuat dengan potongan harga, maka denominasinya dapat ditentukan dengan menggunakan rumus sebagai berikut:

Cara menentukan harga jual suatu wesel

Saat membayar suatu barang dan jasa, masyarakat seringkali tidak menyangka bahwa dalam beberapa kasus, tidak hanya uang kertas standar, tetapi juga jenis surat berharga lainnya dapat digunakan untuk tujuan tersebut. Misalnya, Anda dapat menulis cek atau membuat wesel (tentu saja, dalam hal ini kita berbicara tentang jenis diskon).

Dalam situasi seperti itu, pertama-tama, Anda selalu perlu mengetahui bagaimana harga suatu tagihan ditentukan. Wajar jika penjual bukan penariknya, maka tidak mungkin mempengaruhi harga dengan cara apapun. Oleh karena itu, sebelum membeli kertas, Anda harus menghitung berapa banyak yang bisa Anda peroleh pada saat penebusan. Untuk mendapat untung, jumlah ini harus lebih besar dari jumlah yang dibayarkan.

Saat ini, dalam melakukan perhitungan, disarankan untuk memulai dari gagasan berikut: rasio tingkat bunga dan sisa jangka waktu hingga pelunasan. Jika pembelian diasumsikan akan dilakukan oleh lembaga perkreditan, maka untuk menghitung tarifnya harus dimulai dari nilai rata-rata yang digunakan lembaga keuangan tersebut ketika memberikan pinjaman. Semua struktur lainnya dapat dipandu oleh tingkat pembiayaan kembali (pada tahun 2018 sebesar 7,75% per tahun).

Tarif ini memiliki manfaat tertentu bagi kebanyakan orang (terutama kita berbicara tentang penjual). Memang, di bank (misalnya, di VTB dan Bank Tabungan), hanya sedikit orang yang bisa mendapatkan pinjaman dengan persentase seperti itu. Jika tingkat refinancing tidak dapat diterima, maka kenaikan suku bunga bank lain harus diperhitungkan.

Saat membayar dengan wesel, penting untuk mengetahui harganya

Namun berapapun harga yang ditawarkan untuk membeli suatu wesel, harus diperhatikan bahwa bunganya harus sama atau lebih tinggi dari keuntungan badan hukum yang membelinya.

Selain itu, harga pasar bergantung pada tingkat potensi risiko. Semakin tinggi, semakin tinggi pula tingkat bunga yang seharusnya. Perlu ditingkatkan karena alasan berikut:

• Informasi negatif tentang penarik sebagai mitra ekonomi yang tidak dapat diandalkan.
• Jangka waktu pengajuan pelunasan melebihi satu tahun.
• Harga transaksinya mencurigakan tinggi.

Perkiraan biaya juga akan dipengaruhi oleh situasi umum perekonomian negara. Gambaran keuangan yang tidak stabil secara otomatis meningkatkan suku bunga pinjaman.

Saat menjual tagihan diskon, harganya dihitung menggunakan rumus berikut:

Misalnya, uang kertas sejumlah 1 juta rubel dengan masa peredaran 6 bulan dijual dengan diskon 10%

S =10000000 * (1 - 0,1 * 6)

S = 400.000 rubel.

Bagaimana cara menghitung hasil tagihan?

Mengingat ada dua cara memperoleh pendapatan atas suatu tagihan, maka cara penilaiannya berbeda-beda. Yang pertama adalah bunga yang masih harus dibayar. Dalam hal ini, rumusnya akan terlihat seperti ini:

Pada opsi kedua, pendapatan adalah selisih antara jumlah penebusan dan harga jual (atau perolehan). Dalam hal ini perhitungannya dilakukan sebagai berikut:

Asalkan tagihan tersebut diterbitkan dengan harapan akan beredar kurang dari satu tahun, maka rumus profitabilitas harus diterapkan sebagai berikut:

Perlu diingat bahwa ketika menghitung profitabilitas menggunakan rumus persentase yang tepat, dasarnya adalah pemahaman bahwa ada 365 hari dalam setahun. Jika menggunakan metode bunga biasa, maka diasumsikan ada 360 hari dalam setahun dan 30 hari dalam sebulan.

Situs web yang didedikasikan untuk topik keuangan berisi sejumlah besar rumus yang membantu menentukan keuntungan. Dalam beberapa kasus, perlu diingat bahwa jaminan tersebut mungkin bebas bunga atau ketika mengeluarkan pinjaman, pemberi pinjaman tetap mendapat komisi. Semua data ini harus diperhitungkan.

Dalam proses penghitungan keuntungan, hal utama yang perlu diperhatikan adalah bahwa nilai nominal suatu tagihan adalah besarnya yang ditentukan pada saat dikeluarkan dan harus dicantumkan di bagian depannya. Jika tidak dibubuhkan, notaris berhak protes. Dan hal ini dapat mengakibatkan penolakan pembayaran.

Tagihannya akan dibahas dalam video:

Perhatian! Karena perubahan undang-undang terkini, informasi hukum dalam artikel ini mungkin sudah ketinggalan zaman!

Pengacara kami dapat memberi saran kepada Anda secara gratis - tulis pertanyaan Anda pada formulir di bawah ini:

Konsultasi gratis dengan pengacara

Minta panggilan balik

PENENTUAN NILAI TUKAR DAN

TAGIHAN HASIL

1. Tagihan diskon

1. 1. Pengertian diskonto dan tingkat diskonto

Tagihan diskon dikutip berdasarkan tingkat diskonto. Ini berbicara tentang jumlah diskon yang diberikan penjual kepada pembeli. Tingkat diskonto ditunjukkan sebagai persentase dari nilai nominal tagihan sebagai persentase sederhana per tahun. Tingkat diskonto dapat diubah menjadi setara rubel menggunakan rumus:

Di mana: D- diskon tagihan; N- pecahan uang kertas; D- Nilai diskon; T- jumlah hari sejak tanggal pembelian tagihan sampai pelunasannya. Penyebutnya adalah 360 hari, karena penyelesaian dengan wesel dilakukan berdasarkan tahun anggaran yang sama dengan 360 hari.

Contoh 1.

N= 100 juta rubel, D- 20%, t = 45 hari. Tentukan besarnya diskon.

Larutan.

Itu sama dengan:

=250 ribu rubel.

Tingkat diskonto ditentukan dengan rumus:

(2)

Contoh 2.

N=10 juta rubel, D= 100 ribu rubel, tersisa 50 hari hingga pembayaran. Tentukan tingkat diskonto.

Larutan.

Itu sama dengan:

=0,072 atau 7,2%

1. 2. Penetapan harga tagihan

Harga tagihan dapat ditentukan dengan mengurangkan jumlah diskonto dari nilai nominalnya, yaitu:

P= N− D(3)

Di mana: R - harga tagihan.

Jika tingkat diskonto diketahui, maka harga ditentukan dengan rumus:

(4)

Contoh 3.

tidak= 10 juta rubel, D= 6%, tersisa 15 hari hingga jatuh tempo. Tentukan harga tagihan.

Larutan.

Itu sama dengan:

9975ribu rubel.

Jika investor telah menentukan sendiri nilai keuntungan yang ingin diberikannya pada tagihan tersebut, maka harga kertas tersebut dapat dihitung dengan menggunakan rumus:

(5)

Di mana: R- return yang ingin dicapai investor. (Jika seorang investor membandingkan investasi pada surat wesel dengan surat berharga lain yang tahun bukunya 365 hari, maka pada rumus (5) disarankan untuk mencantumkan angka 365 pada penyebutnya).

5. 3. 1. 3. Tingkat diskonto yang setara, hasil tagihan

Tingkat diskonto merupakan karakteristik profitabilitas tagihan. Namun demikian, hal ini tidak memungkinkan seseorang untuk secara langsung membandingkan imbal hasil suatu wesel dengan imbal hasil surat berharga lainnya, karena pertama dihitung berdasarkan 360 hari, dan kedua, ketika menentukannya, diskonto mengacu pada wajah. nilai, padahal kenyataannya pembeli menginvestasikan jumlah yang lebih kecil, yaitu harga.

Keadaan ini meremehkan profitabilitas RUU tersebut. Oleh karena itu, perlu ditentukan rumus untuk mengubah tingkat diskonto menjadi imbal hasil berdasarkan 365 hari dan memperhitungkan harganya. Hal ini dapat diketahui dari persamaan berikut:

(6)

dimana: r adalah tingkat pengembalian yang setara.

(7)

Contoh 4.

Tingkat diskonto 20%, jangka waktu pelunasan dalam 30 hari. Tentukan tingkat ekuivalennya.

Larutan.

Itu sama dengan:

= 0,2062 atau 20,62%

Tarif ekuivalen juga dapat ditentukan dari rumus (5), jika kita mengambil tahun anggaran sama dengan 365 hari:

(8)

2. Tagihan bunga

2.1. Penentuan besarnya bunga yang masih harus dibayar

dan jumlah tagihan

Surat utang berbunga dikenakan bunga sebesar tingkat yang ditentukan pada surat utang tersebut. Besarnya bunga yang masih harus dibayar dapat ditentukan dengan rumus:

(9)

Di mana: SAYA- jumlah bunga yang masih harus dibayar; N- pecahan uang kertas; DENGAN % - tingkat bunga yang timbul pada tagihan; - jumlah hari dari awal perolehan bunga hingga pembayarannya.

Contoh 5.

Nilai nominal tagihan adalah 1 juta rubel, 25% per tahun dibebankan pada tagihan, 30 hari telah berlalu dari awal perolehan bunga hingga tagihan diserahkan untuk pembayaran. Tentukan jumlah bunga yang masih harus dibayar.

Larutan.

Itu sama dengan:

=20833,33 menggosok.

Jumlah total yang akan diterima oleh pemegang surat utang berbunga pada saat pelunasannya sama dengan jumlah bunga yang masih harus dibayar dan nilai nominalnya. Hal ini dapat ditentukan dengan rumus:

(10)

dimana: S adalah jumlah bunga dan nilai nominal tagihan.

2.2. Menentukan harga suatu tagihan

Harga uang kertas ditentukan dengan rumus:

(11)

Di mana: R- harga tagihan; T- jumlah hari sejak pembelian sampai jatuh tempo tagihan; r adalah pengembalian yang ingin diberikan investor untuk dirinya sendiri.

2. 3. Penetapan profitabilitas tagihan

Hasil wesel ditentukan dengan rumus:

(12)

Contoh 6.

Nilai nominal tagihan adalah 1 juta rubel, tagihan bertambah 25% per tahun, periode dari awal perolehan bunga hingga penebusan kertas adalah 60 hari. Tentukan profitabilitas operasi bagi investor jika ia membeli tagihan 30 hari sebelum jatuh tempo dengan harga 1.010 ribu rubel. dan menyajikannya setelah periode ini.

Larutan.

Hasil yang diperoleh sama dengan:

Kami telah menyajikan rumus untuk menentukan harga dan profitabilitas tagihan tanpa memperhitungkan perpajakan. Rumus tarif pajak harus disesuaikan sebagai berikut: jumlah kena pajak perlu dikalikan dengan (1 - Pajak), Di mana Pajak- tarif pajak (tarif pajak dimasukkan ke dalam rumus dalam nilai desimal, misalnya pajak sebesar 15% harus diperhitungkan dalam rumus sebagai 0,15); Misalnya, untuk wesel berbunga, pajak dikenakan berdasarkan jumlah bunga yang masih harus dibayar. Oleh karena itu, nilainya dapat disesuaikan:

yaitu:

Tugas

1. Tentukan besarnya diskon, jika tingkat diskonto 10%, tersisa 100 hari hingga tagihan jatuh tempo, nilai nominalnya adalah 1 juta rubel

2. Berapa harga wesel jika nilai nominalnya 100 ribu rubel, tingkat diskonto 15%, dan tanggal jatuh temponya 30 hari.

3. Investor ingin menerima imbal hasil sebesar 30% per tahun dari tagihan diskon. Tagihan tersebut memiliki jangka waktu 50 hari hingga jatuh tempo, nilai nominalnya 100 ribu rubel. Pada harga berapa wesel harus dibeli?

4. Tingkat diskonto 30%, ada waktu 100 hari sampai tagihan dilunasi. Tentukan tingkat ekuivalennya.

5. Nilai nominal tagihan berbunga adalah 100 ribu rubel, 10% per tahun dibebankan pada tagihan, periode dari awal perolehan bunga hingga penebusan kertas adalah 30 hari. Tentukan profitabilitas operasi bagi investor jika ia membeli tagihan 10 hari sebelum jatuh tempo dengan harga 100.200 rubel.

5. Nilai nominal tagihan berbunga adalah 100 ribu rubel, 10% per tahun dibebankan pada tagihan, periode dari awal perolehan bunga hingga penebusan kertas adalah 30 hari. Tentukan pada harga berapa investor harus membelinya 20 hari sebelum jatuh tempo untuk memastikan pengembalian operasi sebesar 25% per tahun.